Что такое биржевой индекс: виды и примеры + как зарабатывать на крупных фондовых индексах

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим о биржевых индексах.

Инвестиции — это в первую очередь постоянный анализ. Нужно анализировать состояние компании, динамику основных показателей в отрасли или стране, делать прогнозы, как все пойдет через несколько лет, и еще много других важных факторов. На основе полученных результатов можно сделать вывод о целесообразности инвестиций. Чтобы не искать всю информацию самостоятельно, финансисты создают инструменты, которые облегчают поиск и сбор данных. Финансовые индексы — один из таких. В этой статье я расскажу, что такое биржевые индексы, как они появились, какими индексы, какую информацию можно из них узнать, как зарабатывать на индексах и стоит ли вкладываться в них новичку.

Что такое биржевой индекс

Биржевой (фондовый) индекс — это показатель изменения цены на группу ценных бумаг, объединенных по какому-либо признаку.

Это работает следующим образом: есть много компаний, которые надо сгруппировать по определенному признаку, и посмотреть, как менялась стоимость их акций за определенное время. Для этого все ценные бумаги этих фирм собирают в один портфель и складывают их стоимость пропорционально капитализации. Чем больше акций выпустила компания, чем чаще их продают и покупают, тем выше будет их доля в портфеле.

Из истории биржевых индексов

Первые крупные биржевые индексы появились в Америке. В 19 веке США были просто раем для инвестиций, государство и крупные игроки создавали подходящий климат для финансовых вложений. Именно поэтому многие люди занимались тем, что пытались собрать информацию о крупнейших компаниях и на основе этого создать какой-то показатель, которым можно было бы охарактеризовать отдельную отрасль и экономику в целом.

Один из первых популярных биржевых индексов создал Чарльз Доу в 1884 году. Он назывался Dow Jones Transportation Average и включал в себя ценные бумаги 11 крупнейших транспортных компаний США. Компании, которые вошли в этот список, были самыми крупными и ликвидными в США на тот момент. Современный Dow Jones Industrial Average (индекс Доу-Джонса) появился в 1896 году и сначала включал самые крупные промышленные компании Америки. Критерии отбора те же: главенствующая роль на рынке и высокий оборот ценных бумаг.

Сейчас слово Industrial (промышленный) не более чем дань традиции. В список 50 самых крупных компаний США уже давно входят не только производственные компании.

В начале XX века появляются рейтинговые агентства. В 1909 году Джон Муди начинает присваивать рейтинг облигациям и создает первую в Америке компанию, которая профессионально и независимо занимается оценкой ценных бумаг. Через некоторое время появляется Standard & Poor’s — один из прямых конкурентов на долгие десятилетия, который запускает свой рейтинг S&P 500 в 1923 году. Компания составила свой топ из 500 крупнейших компаний США, которые обладают наибольшей рыночной капитализацией и высокой ликвидностью. В современном виде индекс появился в конце 50-ых годов. В это время техника уже позволяла рассчитывать показатели в реальном времени и постоянно выводить котировки.

Что показывают индексы фондового рынка

По характеру данных можно выделить два вида биржевых индексов:

• Отраслевые. Включают в себя компании из конкретной отрасли или группы отраслей.
• Географические (или глобальные). Включают ценные бумаги страны или группы стран, например, Индекс ММВБ (50 крупнейших компаний России), классический индекс Доу-Джонса (30 топовых американских компаний), азиатские биржевые индексы, индекс стран БРИКС и т. д.

Отраслевые индексы лучше всего иллюстрирует семейство индексов США Dow Jones. В него входят:

• DJTA — 20 крупнейших американских транспортных компаний.
• DJUA — 15 компаний из сферы электро- и газоснабжения.
• DJIA — 30 компаний из крупнейших сфер промышленности.
• DJCA — составляется на основе трех предыдущих.

А также есть даже целые биржи, которые торгуют ценными бумагами согласно определенным признакам. Так, к примеру, NASDAQ специализируется на акциях и облигациях компаний, занимающихся высокими технологиями. И у них тоже есть свой индекс.

Отраслевые индексы показывают развитие топовых компаний в отрасли — есть ли перспектива вложений в компании и какие конкретно дивиденды  это принесет. По показателям топов можно сделать вывод обо всей отрасли в целом, так как именно большие компании чаще всего определяют правила игры. Они больше влияют на рынок, и если наблюдается серьезный спад доходов у крупных игроков, значит, в отрасли стало меньше денег.

Это особенно актуально для наукоемких отраслей (медицина, IT, создание высокотехнологичного оборудования). Именно благодаря крупным компаниям в эти направления вливаются огромные средства, которые позволяют даже маленьким фирмам находить клиентов за счет более мелкой цены и сопоставимого уровня технологичности.

Глобальные биржевые индексы показывают общую экономическую ситуацию по стране или группе стран. По некоторым из них, к примеру, индекс БРИКС, составляются общие индексы экономического развития, которые характеризуют направление инвестиций сразу в нескольких странах. Такие индексы дают возможность проанализировать положение дел в стране, а также выявить доминирующие отрасли и недооцененные.

Morgan Stanley Capital — пример регионального индекса. Он считается по акциям компаний отдельных стран. Есть еще отдельные рынки для развитых и развивающихся стран.

Разберем глобальные индексы на двух примерах.

Российский индекс ММВБ состоит из 50 крупнейших компаний. В большинстве своем это стабильные компании, которые показывают многолетний рост и большую капитализацию. Индекс включает четыре группы компаний: добывающие, банки, ритейл и другие (одна-две компании из других ниш). За 9 лет (в 2009 году был кризис, и брать его было бы некорректно) график показал рост на 45%. Доходность вложений держится на уровне 5% в год.

Это позволяет сделать два вывода: надежнее всего инвестировать в добычу природных ресурсов или в финансовый сектор, чуть менее надежно в ритейл. Весьма приблизительно, но все-таки по росту индекса можно узнать, какими темпами развивается страна. Показатель роста (5%) ниже реального показателя инфляции, что говорит только о том, что большинство из компаний работает в убыток, и если бы мы инвестировали в этот индекс, то вряд ли бы получили реальную прибыль.

Теперь перейдем к индексу Доу Джонса. Компаний чуть меньше — 30. Но выборка из ниш побольше. Есть финансовый сектор, наукоемкое производство, развлекательная индустрия и IT. Экономика больше ориентирована на создание высокотехнологичных продуктов, а не на потребление природных ресурсов. Динамика индекса тоже значительно лучше — практически 100% за те же 9 лет. Доходность в 2 раза выше российского индекса ММВБ.

Сразу видны отличия от российской экономики. Спектр ниш топовых компаний значительно шире и включает меньше добывающих компаний и больше тех, кто использует знания и высокие технологии. А значит, экономика страны более стабильна, и в будущем будет появляться все больше крупных корпораций (скорее, маленькие компании будут поглощаться большими), которые занимаются наукоемким производством и реализацией. Доходность топовых компаний больше российских, что наталкивает на мысли о том, что инвестировать в американские компании надежнее и выгоднее.

Это если не вникать глубоко в методологию расчета. Если покопаться глубже, будет видно, что такой рост достигнут за счет увеличения стоимости нескольких топовых корпораций (Гугла, Фейсбука и т. д.). С увеличением стоимости самих компаний их акции тоже растут в цене, а значит, и индекс тоже будет расти.

Более глубокое изучение индекса, его динамики и изменения положения компаний в списке дает еще больше возможностей. Можно ответить на вопрос: какие отрасли лучше всего развиваются в стране; какой доход может принести инвестиция в крупнейшие компании; как быстро развивается экономика; в какой нише возможен кризис и т. д. Все это можно увидеть только при анализе индексов. Если подключать еще больше финансовых инструментов, то и сами факты будут более достоверными, и данные будут более подробными по каждому из направлений.

Есть и еще одна важная сторона региональных биржевых индексов. В 2014 году у Америки были серьезные намерения исключить Россию из списка двух самых популярных мировых биржевых индексов. Это значило бы следующее:

• Отток капиталов «индексных» фондов. Мировые инвесторы, которые инвестируют в географические индексы, просто не стали бы инвестировать в российскую экономику. А это бегство капитала и замедление развития экономики.
• Ухудшение ситуации в финансовом секторе. Большинство инвестиций в индекс затрагивает именно финансовый сектор. Банки и брокеры получают свой процент и за счет инвестированных средств раздают дополнительные кредиты. А это падение уровня доходов банков, что вследствие вызовет повышение процентных ставок по кредитам.
• Общее падение доверия к экономике. В книге «Разумный инвестор» рассказывалось и о психологической стороне инвестиций. И человеческое доверие — один из факторов роста или падения стоимости ценных бумаг. Если инвесторы перестанут доверять стране, то и планка стоимости акций понизится. А это упущенные деньги для компании и инвесторов внутри страны, что приведет к еще одному оттоку инвестиций, замедлению развития экономики и уменьшению реального дохода граждан.

Да, это были бы некритичные показатели, так как иностранный капитал в России все еще слишком мал для полноценного подъема экономики, но тем не менее, это был бы существенный удар именно по темпу развития. Что привело бы к еще большей стагнации. Это лишний раз говорит о важности финансовых индексов.

Для обычного инвестора индексы могут ответить на два фундаментальных вопроса:

• стоит ли вкладываться в конкретные компании конкретной ниши;
• какой доход в долгосрочной перспективе может принести подобное вложение.

Этого достаточно знать начинающему инвестору, который не хочет тратить свое время на поиск самых прибыльных акций и облигаций.

Как пользоваться индексами биржевой торговли

Индексы созданы для нескольких целей:

• Получить представление об общей динамике котировок акций определенной группы (компаний, стран, отраслей и т.п.). Часто эти данные используются для спекулятивных сделок.
• Создать производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс, например, есть фьючерсы на фондовый индекс РТС. Подобные контракты применяются для хеджирования рисков.
• Получить информацию об изменении настроений инвесторов — если индексы растут, значит, инвесторы позитивно смотрят на перспективу вложений в определенные акции.
• Понять инвестиционный климат в конкретной стране — это дает мониторинг индексов на протяжении длительного времени.
• Проанализировать активность при сделках с бумагами определенного типа. Часто, помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций компаний, входящих в его состав.

В мире есть десятки индексов, каждый из которых создан для определенной задачи. Чтобы понимать, зачем он нужен, достаточно знать, из каких ценных бумаг он состоит.

Заработок на биржевых индексах

Индексы — один из инструментов для консервативного инвестирования. В них вкладываются крупные фонды, которым нужны постоянные цифры дохода, мировые пенсионные фонды, а также управляющие компании разных рангов. Всем им нужно примерно одно и то же: стабильный доход при минимальных рисках. Инвестиции в мировые фондовые индексы могут это предоставить. На это есть три причины:

• Индексы зачастую собираются из самых крупных компаний отрасли или страны. Это значит, что они будут стабильно развиваться в течение многого времени, а в некоторых случаях такие компании могут рассчитывать на государственную поддержку. Особенно это касается развивающихся стран, в том числе России.
• Индексы показывают высокую динамику дохода в рамках отдельных компаний. Крупные компании развиваются за счет создания новых продуктов или поглощения мелких фирм. Значит, с каждым годом их доля влияния будет увеличиваться, а количество денег только расти. Это увеличивает стоимость акций. В сравнении с маленькими и средними компаниями инвестиции в индекс с крупными компаниями дадут больше денег, если вкладываться будет новичок.
• В индекс инвестировать просто. Нужно либо вложиться в инвестиционный фонд, который будет покупать индекс и переводить вам доход, либо купить ценные бумаги отдельных компаний по строгой инструкции. И менять их, как только выйдут новости о том, что какая-то компания изменилась, или долю акций в индексе пересмотрели. Нужно следить за такими вещами не чаще раза в месяц.

Отраслевые индексы — инструмент профессионалов. По ним они определяют, в какую нишу выгоднее вкладываться. А вкупе с другими данными можно отследить динамику развития целых государств, а также спрогнозировать рост развития. Это дает возможность понять, какие конкретно компании будут успешны, а какие убыточны. Здесь индекс будет выступать не как средство инвестирования, а, скорее, как способ получить достоверную информацию, и на её основе сделать выводы о целесообразности вложений. Или же, при большой вере в развитие и колоссальном опыте работы в нише, можно получить хорошую базу компаний, которые недооценены или переоценены.

Перспективы инвестиций в крупные индексы

Инвестиции в индексы — один из самых популярных способов вложений в Европе и Америке. Основной плюс такого подхода — стабильный доход. В глобальные индексы входят самые крупные компании, которые всегда будут развиваться. Как только какая-то фирма сдает свои позиции, её вычеркивают из рейтинга, а значит, риски минимальны.

Крупные индексы стран и групп стран показывают стабильный доход на протяжении долгих лет. Относительно небольшой, который зависит от нескольких крупных компаний, но достаточный для того, чтобы регулярно получать прибыль.

Глобальные индексы — один из лучших способов инвестиций. Не нужно постоянно думать о том, что купить и продать, информацию легко найти, а расчетами занимаются крупные аналитические порталы. Но есть одна проблема: индексы практически всегда дорогие. Индекс Доу Джонса стоит 28 000 долларов, Индекс ММВБ — 4 000 долларов. Частному лицу удастся вложиться в индексы только через управляющие компании, которые объединяют деньги многих вкладчиков.

Инвестировать в отраслевые индексы не рекомендуется. Они нужны, скорее, для полноценного анализа конкретной ниши, поиска недооцененных компаний или переоцененных. Это вариант для опытных инвесторов, которые знают отрасль вдоль и поперек и хотят заработать на собственных знаниях.

В целом инвестиции в индекс — ничуть не хуже инвестиций в голубые фишки. Выигрышный вариант для консервативного инвестора, постоянная прибыль, минимальные риски и легкий поиск аналитики и котировок. Инвестировать в них можно через ПИФы или частные фонды.

Заключение

Биржевые индексы — инструмент аналитики, который показывают состояние компаний в отрасли, стране или группе стран. С его помощью можно узнать «ведущие» компании, посмотреть их доходность и динамику роста экономики за последние годы, а также найти лучшие объекты для долгосрочного вложения.

Мировые индексы отражают информацию о положении дел в стране, а также перспективах развития государства в конкретных областях. Именно поэтому выгодно мониторить их динамику как обычным гражданам (чтобы знать о скором кризисе), так и инвесторам (чтобы искать выгодные предложения и анализировать экономику развитых и развивающихся стран).

Фундаментальные знания экономики помогают лучше ориентироваться в финансовых вопросах и заранее подготовиться к кризису или благоприятному периоду для страны. И к тому же эти знания принесут вам деньги.

Оригинал статьи тут